2014是P2P热闹的一年，有国资、银行、券商、互联网企业等的进入，有倒闭潮的频发，更有监管导向意见出没，各类消息沸沸扬扬。这一年的P2P有停滞、有创新，有繁荣、有衰败，在发展中逐渐走向成熟。

以下是中国电子商务研究中心为您整理的2014年P2P行业十大热点关键词：

【关键词一】“跑路”：P2P问题平台已达338家

事件概述：据中国电子商务研究中心(100EC.CN)监测数据显示，2014年我国出现提现困难、倒闭、跑路等问题的P2P平台已达338家。

分析师点评：中国电子商务研究中心互联网金融部分析师钱海利认为，中小企业融资需求旺盛及热情的投资氛围促使P2P平台不断涌现，但这一市场也不足以撑起上千家相似业务类型的企业，在有限的市场下，无限增生的P2P平台只能冒险投向风险较高的项目，这势必提高平台积累的信贷风险，最终在参与者逐渐稳定与沉淀下，如同“郁金香泡沫”般面临优胜劣汰。

【关键词二】“融资”：一月人人贷融资开启P2P融资潮

事件概述：2014年1月人人贷1.3亿美元融资开启2014年P2P平台融资大潮，拍拍贷、点融网、有利网、微贷网、翼龙贷、银客网、短融网、钱多多等平台相继获得风投。

据中国电子商务研究中心(100EC.CN)监测数据显示，2014年我国P2P平台融资数量已超40家。

分析师点评：P2P“跑路”、“挤兑”的不断，让留下来的P2P平台在模式、风控、安全性、团队等在大浪淘沙后尤为受到投资者青睐，在这个充分竞争的市场里，具备融资青睐的平台往往在资信、综合能力上更为优越，对资金的吸收剂议价能力将更加主动。

【关键词三】“国资P2P”：国资密集涉足P2P

事件概述：2014年江苏、北京、陕西、安徽、重庆、湖北、广东、上海等地具国资背景的P2P企业大举进军。

据中国电子商务研究中心(100EC.CN)监测数据显示，截至2014年底具有国资背景的P2P平台已达14家。

分析师点评：众多地方国资进军P2P，说明业界对P2P这种金融服务模式的基本认可，这也带来了对国字号P2P平台“刚性兑付”的预期，遭遇风险时，国企更倾向于兑付、妥协。这也许会打破目前的市场平衡，毕竟刚性兑付是有关平台存亡的大问题。

【关键词四】“监管”：银监会明确P2P红线

事件概述：2014年年4月，银监会公开表示P2P平台“四条红线”不能碰：一是要明确平台的中介性;二是明确平台本身不得提供担保;三是不得搞资金池;四是不得非法吸收公众存款。

2014年年9月，银监会提出P2P网贷行业监管十大原则，在上述四条内容外，又增加了落实实名制、设立行业门槛资金第三方托管、明确收费机制、坚持小额化支持个人和小微企业等内容。

分析师点评：目前国内P2P发展参差不齐，处于“三无”(无门槛、无标准、无监管)的野蛮增长状态，倒闭、跑路、庞氏骗局、拆标、提现困难、挤兑、虚假宣传等现象频繁发生，整个行业比较混乱。无论在何种监管环境下，问题平台都会存在，在监管的过程中，要注意一个“度”的问题，过度监管将会遏制平台的创新性发展。

【关键词五】“去担保”：陆金所率先提出“去担保化”

事件概述：2014年6月12日，在中国平安的股东大会上，陆金所提出“逐步撤销担保”。

分析师点评：目前P2P网贷的担保形式大致分为三类：一是平台自担保，二是关联公司担保，三是第三方合作担保。P2P平台在提供担保的同时为投资者提供了“刚性兑付”暗示，使得投资者对风险认知不足。去担保化的初衷是让金融机构服务与风险能更好的配备，而是否真正实行“去担保化”需有待监管与市场整体发展考虑。

【关键词六】“坏账”：红岭创投1亿坏账创史上最大坏账记录

事件概述：2014年8月28日红岭创投CEO周世平在其网站论坛上发表《利空来了，慢慢消化吧》的帖子主动爆出旗下广州纸业贷款项目出现1亿元坏账，这是P2P网贷行业有史以来被证实数额最大的一笔坏账。

分析师点评：P2P在产品开发、系统安全防护、健全风控模式等因素的制约下运营成本较高，而平均真实坏账率都在3%以上，且P2P行业目前普遍为高息吸收资金高息投放，长期处于“烧钱”状态，迟早面临倒闭。

红岭创投事件是对P2P平台的一个警示，目前P2P平台本身过度包装，而且普遍追求大标，其实大标蕴含的风险较高，一旦出现问题容易引起多米诺骨牌效应。

【关键词七】“一标两借”：花果金融、爱投资“撞标”

事件概述：2014年10月3日花果金融发布JK-SD-HG-00302-A项目，与爱投资“仪表制造企业补充流动资金”为同一项目，合作方均为北京首担融资担保有限公司。

分析师点评：出现“一标两用”，说明P2P平台相对可靠的大标项目紧缺，高速增长的P2P网贷平台数量，跟不上项目数量的需求，竞争的加剧导致P2P平台其背后的风控不足。同时，也反映出部分P2P平台由于信息不透明，很容易发生借款人重复质押等情况。

【关键词八】“非法吸存”：“网贷第一案”开庭

事件概述：2014年10月11日，深圳P2P平台“网赢天下”涉嫌集资诈骗案在深圳市中级人民法院开庭。案件被害人多达1009名，被骗金额166518043.11元。该案涉案人数众多、而且是目前为止骗取金额最大的一起网贷诈骗案。

分析师点评：目前国内投资者教育不足，缺乏风险认知，部分投资者盲目追求高收益，助长了P2P平台自融、非法集资、资金挪用等问题，因此，中国电子商务研究中心提醒投资者，在投资P2P网贷时，一定不要被表面的高收益所诱惑，高收益必然伴随着高风险，甚至血本无归。不成熟的投资者会产生不成熟的市场，监管层主要需做好投资者教育，培养好投资者环境。

【关键词九】“刚性兑付”：贷帮网尹飞拒不兜底

事件概述：2014年底，贷帮网合作机构前海租赁批量出售的债券项目出现集体逾期，至今仍有1280万元资金尚难知晓流向，随后平台负责人尹飞公开发表“不兜底”言论，一时之间，P2P借款发生坏账、逾期之后，平台是否应该“兜底”引起了业界的广泛争议。

分析师点评：按照银监会对P2P的监管思路，P2P平台只作为信息中介，原则是不必进行兜底，但因中国投资环境不成熟，投资者风险认知不足，多数平台为吸引投资者默认进行兜底。

【关键词十】“上市”：Lending Club和OnDeck Capital先后上市

分析师点评：2014年12月12日，Lending Club成功登陆纽交所，成为全球首家上市的P2P公司;12月17日OnDeck Capital首次公开募股大获成功。

分析师点评：相对美国的征信体系完善、借贷市场运作成熟，投资者拥有较强风险意识，国内市场征信系统尚且薄弱，并且多数投资者缺乏理性。Lending Club的上市意味着P2P借贷方式已经进入主流并受到资本市场认可，也让国内P2P市场日渐成熟规范带来可期。(文/中国电子商务研究中心互联网金融部分析师钱海利)