今年1月，上海金融与法律研究院发布了《2019新租赁经济报告》(以下简称报告)。根据报告显示，2018年我国租赁经济市场交易额为6.3万亿元，较2017年的4.9万亿元增长28%。

该报告预测，未来三年，我国租赁经济有望保持年均30%以上的速度增长，到2020年有望突破10万亿元，参与租赁经济服务的人数也将超过1亿人。

伴随着各大公司押金风波的潮起潮落，免押金的信用租赁逐渐成为主流趋势。在租赁市场中，高价新潮的3C类(计算机、通信、和消费类电子)产品，受到年轻人的追捧。

2016年，租赁平台“机蜜”正式上线。作为国内首家实现免押金租赁的服务平台，机蜜与芝麻信用共同开启了信用租机业务，并同时提供维修、回收服务。

成立以来，机蜜共获得5轮融资，投资方有51信用卡、奇虎360、预鉴资本、盈动资本等。2017年9月，机蜜获得预鉴资本领投，奇虎中财跟投的1.05亿人民币B轮融资。

机蜜创始人奚孟告诉锌财经，目前机蜜共有200位员工左右，其中一半人员为技术人员。平台注册用户达到1000万，日活跃用户超过十万，单日成交订单数百单，2018年机蜜总营收约为4亿元人民币。平台用户男女比例为7：3，普遍年龄为20岁至35岁左右的年轻人，白领人群占总用户8成左右。

奚孟曾在中国移动担任杭州分公司校园营销中心主任，专门负责校园业务，同时兼管门店、销售、供应链等环节。三年半的中移动工作经历，他摸清了新一代年轻人的消费观念：注重使用权，对所有权并不在意。

2015年，奚孟从中移动出来后，并没有进入租赁市场，而是先做起了上门维修、回收的业务。但当时O2O风起云涌，用户看到哪家维修便宜就去哪家，奚孟通过奖励拉新获取的客户，很快全部流失，他不得不考虑转型。

顺着3C产品这条线，奚孟想到了租赁。然而当奚孟想入场时，市面上已经有不少租赁平台。“他们把线下模式照搬到了线上，通过收取高额押金的模式向用户提供租赁服务。”奚孟说。

如果以同样的模式提供租赁服务，很难实现突围。奚孟选择另辟蹊径，对所有租赁平台进行了降维打击，推出免押金租赁服务，将个体信用作为抵押， 采用无押金、无压力、无条件的“三无” 模式，降低用户的消费成本，简化租赁服务的操作门槛。

在当年仍是押金租赁的时代，直接推出免押金租赁服务，奚孟可谓是破釜沉舟。“想到了坏账，但没想那么多。”奚孟说，“如果当时知道，可能就不敢做了。”

奚孟认为，租赁领域中有五大核心点：流量、资金、供应链、风控和残值处置(一项资产使用期满时预计能够回收到的残余价值)，其中最关键的就是前期的风控与后期的残值处置。“我们前期并没有建立完善的风控体系，基本全部依赖芝麻信用。”奚孟说。

但当时国内整个信用体系还未建立起来，这让奚孟吃尽了苦头，刚开始机蜜的坏账率高达20%。2016年9月iPhone7刚刚上市时，黄牛就盯上这批货，一天内从机蜜套走了100多台iPhone7，“保守估计50万被黄牛薅走了”。

意识到问题严重性后，机蜜迅速建立了完全自主的大数据风控体系，并设置了三道门槛。第一道由芝麻信用进行初筛，随后再由第三方风控公司二次筛选，最后机蜜利用自建的风控体系，通过1400个维度描述用户，进行分类，信用等级高的用户可秒过申请，等级低的直接拦在门外。

奚孟表示，目前机蜜的坏账率已经大幅降低，不到1%了。“说实在的，我们的风控就是一步一步用钱烧出来的。”他坦言。

2018年5月，机蜜与浙大联合共建了智能风控实验室，计划三年内投入不低于500万的研究经费与必要的研究资源，奚孟想要打造中国信用租赁领域的超级风控模型。

在二手手机市场上，对于回收产品普遍有三种处理方式：高品质二手机直接作为租赁手机，稍微差一点的进行销售，最差的拆解成零件回收。

在残值处置上，奚孟有自己的一套打法。机蜜租赁出去的全新手机，对于回收要求很高，绝对不会回收出现碎屏、进水等重大损坏情况的手机。

“我们只回收高品相的手机，行业内俗称靓机，六七千原价的高品质手机，回收价格都3500元左右。”奚孟说。

目前，机蜜在App中上线了“二手优选”，通过自营渠道直接将二手手机以低价租赁给用户。根据平台显示，一台64G的二手国行iPhone X，在3个月租期内，每月租赁价格为299元，在3个月租期结束后，用户可选择归还、续租手机或者付款4402元买断该手机。

除了3C产品，机蜜还提供摄影摄像、智能家居、游戏酷玩和办公器材在内的全品类智能生活产品。奚孟认为，信用与货币一样，都是一般等价物，那么完全可以衡量其他商品的价值。既然可以用钱买到高品质商品，那通过信用自然也可以享受到高品质的商品。“我要让有信用的人也能享受品质生活。”奚孟说。

随着免押金租赁模式的兴起，这一行业也涌入了不少公司。爱回收旗下的享换机，京东旗下的京东保租，蚂蚁金服投资的人人租机等。

奚孟提到：“这个市场太大了，在整个租赁+回收+维修的产业链中，机蜜占据的份额估计百分之一都没有。”

尽管市场竞争激烈，机蜜还在按照自己的节奏扩大业务。

2019年，机蜜开始探索线下场景，下沉到三四线城市，开设专门售卖二手手机的门店。“年轻用户平均两三年更换一部手机，那旧手机怎么办呢?有些人会选择在闲鱼、转转等二手平台卖掉，但C2C模式没有保障，出了事情用户只能找平台，但免不了骗子会钻平台的漏洞。”奚孟说。

在租赁行业干了十一年，奚孟早已摸清了这行的门道。“现在很多3C租赁公司，自身消化不了回收的二手手机，所以大部分回收的手机会卖给回收商。”他说，“小型回收商，还会再卖给大点的回收商，中间至少会经过两次转手。”

经过几次转手后，部分高品质二手机，最终还是回到了消费者手里。奚孟想直接去掉中间商，通过线上与线下渠道直接售卖高品质的二手手机。“虽然现在网购很发达，但对于3C类产品，大多数消费还是喜欢在线下购买，有保障。”据奚孟了解，现在线下、线上手机出货比例在7：3左右。

目前，机蜜已经在河北衡水等地开设了十几家门店，同时为了保障手机品质，机蜜为每部手机提供180天的保修服务。“今年，机蜜也将加速布局线下，针对三四线城市，通过加盟模式改造更多门店，专门销售二手手机。”奚孟说。

早在2017年，信用租赁就迎来了一次小爆发。彼时，阿里、腾讯等企业开始在信用市场暗暗较劲，各自奋力寻找信用场景。支付宝率先破局，只要个人芝麻信用达到一定分数，就可以享受租房、租车、租手机、租移动电源等服务。

巨头涌进后，赛道迅速拥挤。然而2018年的资本寒冬，使得信用租赁行业迅速降温，既没有押金保底，又拿不到融资购买新设备，众多信用租赁企业纷纷倒闭。

“2018年洗掉了一部分玩家，机蜜也差点因为资金问题没撑下去。”想起去年寒冬，奚孟依然心有余悸。

不过据奚孟预测，2019年下半年，租赁市场将会再次迎来爆发。

消费分期平台受到政策影响，纷纷转型、倒闭。多种因素促使下，信用租赁逐渐成为主流模式，认可度也随之直线上升。

据《2019新租赁经济报告》显示，在免押租赁市场上，三、四线城市崛起，用户数增长速度迅猛，已占总用户数的近30%，同时80后和90后占总用户的90%以上。对此，机蜜已经先行一步，以线下手机门店的形式，瞄准小镇青年的换机需求，为其提供各项服务。

“整个3C租赁市场仍然有较大发展空间，无论C端还是B端，都存在不少机会。”奚孟说。

奚孟目前正在关注B端的商机，他认为在办公设备租赁市场，必将迎来一次大战。

在企业内部，电脑、打印机、投影仪等办公设备，都属于刚性需求。对于大多数公司，不仅前期采购需要花费大笔资金，而且后期还要投入资金购买配件，以及进行日常维护。

对公司来说，如果能以少量资金租赁优质的办公设备，是不错的选择，这也将成为租赁企业的全新增长点。不过奚孟表示，暂时仍会专注C端市场，等供应链能力提升后，再考虑切入B端市场。

奚孟表示，今后机蜜将更注重打造全链条服务，“机蜜的各个环节都需要打磨，并且还要保持各个环节同时进步。在租赁行业，只有提升每项服务能力，才能维持平衡，但凡某一环节没跟上，整个链条就废了。”

问：信用租赁的关键点在哪?

答：信用租赁主要在两条线：资金线和货品线。首先有了资金，我们才有能力进行采购、运营、出租产品，同时承担一定的风险。其次3C产品有生命周期，从租出去开始，产品就是不断贬值的，我们需要在一定时间内，尽可能让产品多流通几次，产生最大的价值。只有这两条线跑通了，没有一点差错了，租赁才算做成了。

问：在租赁行业深耕多年后，你觉得需要注意哪些要点?

答：首先作为公司创始人，心态要平稳，看得长远点。有些公司贪图流量，拼命收割，最后资金没有流转过来，自己把自己搞死了。其次要有持续盈利的能力，资本会助推企业，但不会永远给你投钱，只有企业自身拥有自我造血的能力，才能获得主动权，话语权。