题记：如果把互联网金融这五年比作一段马拉松，那么，前四年多都是一轮轮的淘汰赛，裸跑的清退出局;从今年6、7月到备案之前的一两年，才是强者云集的冲刺期，胜者为王。冲过去了，是新的开始;死在路上，是万劫不复。

巴菲特曾说过， “退潮后你才知道谁在裸泳”，这用来形容互联网金融创业再合适不过。

2013年，互联网金融浪潮来势汹汹，选手们跃跃欲试，流量红利、广告效应、监管漏洞，掩盖了实力不足、侥幸心理、别有居心的参赛者。彼时，跟互联网金融沾上边的“选手们”，拿到融资几乎不费吹灰之力。各类广告渠道商也借机赚的盆满钵盈。此后3年间，整个行业在野蛮生长与危机频发中高歌猛进。

但“好景”不长。2016年互金监管细则落地，“冲量”平台坏账、逾期、跑路纷至沓来，大额资产平台黯然离场，用互联网思维疯狂开疆拓土的创业者遭遇资本暴风雪。众多上市公司撇清与P2P的关系，“互联网公司去金融化”;风投资本收紧，不再唯P2P为上，转向更多细分领域。

进入2018年，强监管、红利殆尽、投资人恐慌轮番上演，赛场上不断上演一次次剧烈彻底地出清，滥竽充数的无实力者退出，甚至锒铛入狱。截至2018年9月底，网贷平台的数量已下降至1561家，累计停业及问题平台达到4856家，清退数据惊人。

短短五年，互联网金融创业者坐上过山车，经历大起大落。

如今的互金行业，已经是冲刺备案的最后阶段——强者争霸的下半场。弱小、劣质平台突围的机会已荡然无存。行业浪潮退去后，在合规、风控、资产上有前期优势的“长跑者”，优势渐突显。

见一叶而知深秋，窥一斑而知全豹。互金马拉松赛场上每个选手的进阶历程，都是行业动态的剪影。今天，金融观察团将以时间为尺，以“后起之秀”向前金服为例，来解读行业的进退之道。

　　1 起点：审时度势 有备而来

明代张居正有语云：“审度时宜，虑定而动，天下无不可为之事。”是说做事要根据形势变化审时度势，凡事深思熟虑后再付诸行动，那么天下就没有做不成的事情。

显而易见的是，互联网金融崛起的前期，那一大批创业者争先恐后加入战局时，并不理解这句话的含义。从此后行业乱象丛生、鱼龙混杂的局面看来，摩拳擦掌的创业者们，很多被行业热浪冲昏了头脑，并未找准定位，看清行业的本质。

如今，已经没有创业者会否认，互联网金融的本质依旧是经营金融风险的行业。在2016年8月24日，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》出台后，单纯以互联网思维驱动、缺乏对金融风险的敬畏的平台们，后果就不仅仅是逾期、坏账这么简单了，卷款跑路、潜逃海外，最终落得身陷囹圄、穷途末路都大有人在。

而这一切，又都验证了审时度势、深思熟虑的重要性。与其“起个大早”，还不如在对行业进行深度分析后相时而动。

于是我们看到，创业鼎盛期已过、行业步入规范发展的2016年，新一轮竞争者入局：他们大多带着上市公司、银行、顶尖互联网公司背景，抑或早已深耕线下资产领域多年，都是“有备而来”。

向前金服就是其中一家。2016年6月，在金融领域有多年经验的北京捷越联合金融信息服务有限公司正式推出的，以智能金融服务为主体的金融科技平台——向前金服，旨在为优质用户提供便捷、高效的金融信息匹配、信用借款咨询等综合服务。

在平台成立之初，向前金服就吸取了行业草莽时期的深刻教训，对金融行业的风险长存敬畏之心。资料显示，向前金服核心创始团队均来自国内外知名银行及金融系统，拥有数十年消费信贷及风险管理经验，具备服务数亿级客户群、数万亿资产的丰富实战经验和雄厚技术实力。

也正是因为银行系出身的团队，向前金服在至今两年多的时间里一直异常低调、“默默无闻”。

　　2. 中段：合规立命 夯实风控

网络借贷暂行管理办法出台后，以大额标的为主的平台慌乱应对，退出、转型屡见不鲜。而在“824”前期上线的向前金服，可以说来的适逢其会：运营时间短，平台运营一切以监管要求为准，整改成本较低;成立之初就将风控作为第一要务，为后期稳健持续发展提供牢固基石。

可以说，在“默默无闻”的两年里，向前金服将更多的精力放在了夯实风控、合规运营上。

从限额规定上看，在上线之初至今，向前金服定位于为优质个人用户提供便捷、高效的金融信息匹配、信用借款咨询等综合服务，业务额度严格控制在自然人借款不超过20万等相关的限额规定。据悉，截止2018年上半年，向前金服累计笔均借款合同金额7万左右，远低于行业水平。目前，凭借在借款端的多年经验，其借款客户涵盖全国31个省、市、自治区和特别行政区，在地域、行业、年龄、还款周期等层面均具有小额分散属性。

向前金服还按照北京市金融局、互金协会等部门的要求，严格进行真实的披露。金融观察团在向前金服信息披露页面发现，公司介绍、基本信息、治理信息、高管团队、平台信息、财务报告、重大事项、运营信息、风控流程、收费标准等信息披露全面客观、一目了然。

随着备案步伐的加速，向前金服在前期准备工作上也进展平稳。2017年7月，向前金服就已经获得公安部认证“信息系统安全等级保护”三级备案证明;2017年9月，其通过工信部审批获95号段使用权，客服热线升级为95145;2017年11月，获得工信部颁发增值电信业务经营许可证(ICP经营许可证)。

与合规运营密不可分的，是向前金服对风险控制的严格把握。毕竟，对于互联网金融平台来说，合规是生命线，但风控更是一条一分高下的分割线。

在风控方面，向前金服打造了独家大数据智能风控平台“听风者”，突破传统风控应用场景限制，打造集贷前、贷中、贷后乃至风险定价、资产管理于一体的全生命周期风险管理模式。经过多年数据积淀，向前金服对智能风控模型持续优化升级，根据客群特点及变化，迭代相应风控策略，在获客、审核、管理、引流等方面不断降本提效，为出借人提供有效的风险评估服务。

对向前金服来说，在2016年后至今的两年中，“默默无闻”并不是“碌碌无为”：两年深耕资产端、强化风控、信息披露沉淀，励精图治两载，已经积攒了进一步向前突围的强大动力。

　　3. 冲刺：三证合一 全力备案

博观而约取，厚积而薄发。互联网金融发展到现在，终于到了强者分高下的阶段。通过前几年的大浪淘沙，行业真正的竞争者数量已在千家以下，但各个实力不容小觑。尤其是在即将到来的备案登记前，对于平台来说，要从千家强者中突围出来，获得监管认可，并非易事。

目前，虽然监管已明确备案延期，但对于平台来说，提前完成备案准备工作，既是保障平台平稳运行的基础，也能降低成本、推动进一步发展。

按照国家层面针对网贷行业“1+3”(一个办法三个指引)监管制度体系，各地金融办的验收文件将以其为指南，制定各地的验收政策，但总体上看，平台想获得备案，必须完成国家信息系统安全等级保护三级认证、ICP经营许可证、银行存管、存量不合规业务化解等要求。而前者，就是被业内称为 “网贷备案通行证”的“三证”。

鉴于向前金服在成立之初就以小额分散业务为主，几乎不存在存量业务化解问题;2017年也先后完成三级等保认证、ICP经营许可。2018年9月，向前金服又低调上线了银行存管，意味着平台的资金管理将更加透明化、阳光化，也为向前金服今后的稳健发展奠定了坚实的基础。

截止目前，向前金服已经同时具备ICP经营许可证、三级等保、银行存管“三证”，而媒体统计的“三证” 平台目前不足60家。

毫无疑问，对于向前金服等已经完成“三证”的平台来说，在即将到来的备案登记期已具备突围的优势。

　　4. 未来： 金融科技 前景可期

互金平台想要长久稳健发展，就离不开金融科技的助力。如今，大数据、云计算、人工智能、区块链等先进技术不断被研发和使用，无论是互联网巨头、传统金融机构还是新兴的金融科技平台，都将金融科技能力作为重要考量，力图通过前沿科技，为客户带来更多优质服务体验，降低运营成本，推动行业发展。

可以说，当下互联网金融的焦点已经转向金融科技。在此背景下，很多网贷平台也把金融科技提升到战略高度，持续加大了在金融科技技术方面的投入，试图在新的战场上拥有一席之地。

作为低调的实力派平台，向前金服在成立之初就定位于金融科技平台。在其刚公布的未来三阶段规划中，金融科技也是浓墨重彩的一笔。具体来看，该规划分为三个阶段，但金融科技都是重点——

在第一阶段，平台将以合规建设为主旋律，全面提升合规及综合治理水平，持续完善风控与技术能力，争取成为首批成功备案平台之一;第二阶段为品牌发力阶段，在经历了优胜劣汰、大浪淘沙的备案后，向前金服等合规运营的平台必将脱颖而出，平台将利用人工智能、大数据等金融科技手段，优化服务水平与风控实力，树立良好的市场口碑与行业口碑，打造互金行业中坚力量;第三阶段，向前金服将在自身稳健运营的基础上，与金融科技前沿企业以及科技机构展开深入合作，利用所积累的经验与行业影响力，推动实现信息共享、技术共享、资源共享，协助推进网贷行业长效机制的建设。

可以看出，在未来三年，无论是提升平台自身的合规、运营水平，提升形象还是推动行业发展，向前金服都将大数据、人工智能等前沿科技作为重要力量，这也是互金下半场里，众多头部平台的打法。

在未来，借助金融科技不断改进平台风控机制、提升运营效率、强化合规水平，以向前金服为代表的实力派平台，在备案后将迎来新的红利期，在互联网金融这场马拉松里，获得阶段性胜利。

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