自6月中旬以来，平台行业掀起一轮“暴雷潮”。在此期间，唐小僧、牛板金、投之家、银豆网相继爆出问题，投资人信心几近坍塌。

在此期间，行业所有平台无一不或多或少的受到一定影响。不过，宜人贷、陆金服、搜易贷一线平台受到的影响较小。这也足以说明，业务合规，背景强大的平台根基很深，不会因为部分平台的暴雷，而影响平台正常的运营。

近期，监管多次发出维稳信号，重申合规平台在条件成熟时可申请备案。中国互金协会会长李东荣表示，防范风险传染至合规经营机构已成为当务之急。可见监管部门对网贷行业合规从业者的呵护之心。

可以预见的是，网贷行业信心将逐渐恢复。在经历此番洗牌之后，头部平台的优势愈发明显。对投资人来说，此次暴雷潮也是一次很好的风险教育，未来该如何挑选平台，如何判别风险？以下四个指标或许可以作为参考。

一、创始团队专业化很重要

有良好教育背景的人，拥有很好的资源和机会，也更能聚集精英一起创业，因此很在乎自己的声誉，几乎不会出现挪用资金、庞氏骗局的道德风险。

2016年7月20日，美利金融宣布清盘，并转型消费金融。彼时，距离美利金融2015年9月上线还不到半年时间，但美利金融却做到一次性全部还款。转型消费金融之后很快就获得6500万元A轮融资及京东金融战略投资。

美利金融清盘之所以能成为行业标志性事件，关键在于美利金融创始人刘雁南。公开资料显示，刘雁南毕业于英国华威大学。获得最高荣誉学士学位，并曾供职于全球最大的私募股权基金TPG，创办美利金融之前，刘雁南是有利网的联合创始人兼CEO。

事实上，这样的创业团队在互金行业并不少见。例如，搜狐旗下搜易贷的创始团队分别在财务、IT、风控领域有着丰富经验。

其创始人何捷毕业于香港大学财务会计专业，曾任长城证券独立董事、搜狐畅游CFO，拥有20年的互联网及财务管理经验，其CTO周霖毕业于清华大学计算机系，曾任搜狐技术副总裁，拥有16年的IT领域经验，其CRO范学红是北京大学经济学硕，曾任中国银行旗下中银富登项目高管，20年金融行业数据分析，风控管理经验。

当然，创始团队的综合素质很强大，不代表就能做好网贷业务；但不可否认的是，这样的团队做网贷会更具优势。

二、实缴资本检验平台实力

值得注意的是，创始团队良好的教育背景和丰富的工作经历，只能保证他们对金融有敬畏之心，由这样的人管理平台，至少会减少出大风险的概率。当然，光这些还远远不够，毕竟做金融还是要有实力，最直接的体现就是实缴资本，银行注册资本都几十亿，网贷平台实缴资本凭啥只要一两千万？

对此，业内人士甚至表示，如果一开始网贷平台的实缴资本门槛是1亿元，好多小平台以及庞氏平台就没有入场机会，毕竟1亿元放在账上不动，光利息一年也接近上千万。

新金融头条注意到，早在2016年4月15日，搜易贷已将实缴注册资本由5000万元增至3亿元，成为当时实缴资本最高的几家平台之一。拍拍贷、玖富普惠等大平台今年之前的实缴资本也才1亿元人民币。即便现在，实缴资本超过3亿元人民币的平台也是屈指可数。

不仅如此，搜易贷创始人何捷近日公开表示，今年网贷业务板块将增加1倍的投入，主要用于科技能力的提升和风险控制系统研发。他表示，平台看好这个行业接下来的发展，因为有了更好的规范、更完善的监管，搜易贷会有更好的发展土壤，对行业长期发展有信心。

三、合规程度高，风控水平好

824网贷暂行办法明确规定，个人、企业在同一平台的借贷余额不得超过20万元、100万元。我们注意到，一线头部平台的资产要么做个人消费贷，要么做小微企业周转贷。

例如，宜人贷（宜人贷借款）、桔子理财（分期乐）主要服务个人，而陆金服（平安普惠）、微贷网（车辆抵押贷）则主要服务小微企业。其中，宜人贷、乐信集团已上市，而陆金服（多次传出上市）、微贷网（已提交招股书）是准上市平台。

当然，无论服务小微企业还是开展消费分期业务，金融业务的“命门”还是风险控制，也只有将风险控制在一定水平，网贷平台才能实现盈利。宜人贷财报显示，2018年一季度净利润6.69亿元，但截至2018年3月31日，2015年促成所有借款累计坏账率高达9.7%，2016年促成所有借款累计坏账率高达7.4%。

从宜人贷的数据不难发现，网贷行业有一定的坏账很正常，并且高于银行业平均水平。但即便如此，宜人贷仍然有底气公布坏账数据，且净利润依然保持持续增长。

相比而言，搜易贷在服务小微企业的同时，又上线消费分期产品小狐分期，全面落实小额分散、普惠金融的监管要求。其中，小狐分期基于生命周期管理，依托搜狐门户的海量数据，通过电信运营商、银联以及第三方数据，以人工智能技术打造智能风控系统“风刃”。

因此，在标的真实、小额分散的情况下，网贷平台的整体风险较低。与此同时，搜易贷已完成了监管提出的资金安全、系统安全等合规要求。截止目前，搜易贷已上线华夏银行存管，并获得信息安全三级认证，取得备案要求的相关资质。

四、股东有兜底意愿和实力

时至今日，打破刚兑的呼声越来越高，但只有拍拍贷、积木盒子等个别平台推出高收益的自担风险标。然而，在网贷备案还未完全“出清”，网贷平台还未拿到备案之前，背景虽不是挑选平台唯一因素，但背景实力确实是资金安全最后一道屏障。

事实上，无论是上市系、国资系、风投系，无一例外的都有暴雷，也无论什么样的明星、专家、学者站台，只要采取庞氏骗局的运作模式，迟早都有倒下的一天。可以预见的是，经历这轮暴雷潮，大部分P2P平台都会死去，其中包括经营不善中小平台，也包括庞氏、自融的大平台。

未来，只有业务合规且能持续盈利，以及有强大背景实力的平台将存活下来。例如，我们几乎不会怀疑陆金服（平安集团旗下）、开鑫贷（国开行背景）、搜易贷（搜狐集团旗下）的安全性。

搜狐集团旗下的搜易贷。公开资料显示，搜狐集团旗下已有搜狐、畅游、搜狗3家上市公司。狐狸金服作为搜狐在金融领域的重要布局，未来有望成为搜狐旗下第4家上市公司。截至目前，狐狸金服旗下已有理财、P2P、消费金融、征信等业务板块，并成立大数据风控、人工智能、区块链研究中心。

此外，搜易贷的股权架构设计相对合理。其股东不仅包括搜狐旗下的支付公包括搜狐支付，以及创始团队，这让高管与平台利益高度捆绑，因此基本不存在个人道德风险问题。

尽管目前行业处于艰难时刻，但对于这些有实力的企业确实迎来了新的机会。行业经过净化之后，合规、实力派企业将带动行业良性发展。